2025年、日本の不動産市場は「インフレと金利上昇」「国内外資金流入」「地価上昇と企業資産の解放」という三つの潮流の中で、大きな転換期を迎えています。不動産投資を検討するなら、今こそ潮目を見極めるタイミングです。
🔎 1. 摩天楼の外資資金：モルガン・スタンレーは1000億円ファンドを準備中
米モルガン・スタンレーは、日本向け不動産ファンドで約1000億円（6.8億ドル）を調達中。オフィス、住宅、物流、ホテルを対象とし、2025年6月にクローズの予定です。日本は17年ぶりの利上げと地価上昇（2024年全国＋2.7%）を背景に、グローバル資本から熱い視線を集めています Reuters。
🏢 2. 都市部・東京市場は持続的ブームへ：空室率は低位安定
東京のオフィス空室率は約3.5％と極めて低く、しかも世界主要都市と比べて圧倒的。2024年前半の不動産取引額は236億ドルで、前年から30%増加。資産収益率（キャピタル＋インカム）は4.8％に上昇しており、投資妙味が継続中です Reuters。
🗾 3. 地価上昇＋企業資産売却で民間投資が活性化
土地価格は2025年1月時点で全国平均＋2.7％の上昇、これは1991年以来最速のペース。さらに、企業が保有する不動産の売却圧力が高まり、未開放資産への投資ニーズが高まっています Reuters。
🌍 4. 外資系PEファンドの日本進出：ヒルハウスなど年間10億〜20億ドル規模で参入
中国系ヒルハウス（Hillhouse）、欧州EQT、ブラックストーンらが日本に人材を投入。Hillhouseは今後年間10〜20億ドル規模の不動産投資を見込んでいます。こうした資本流入が、利回り型から価値再構築型物件への注目を加速させています Reuters。
💡 投資家視点で読むべきポイント
ケース① 都心型資産を押さえたい方
東京など主要都市は資産価値の維持・上昇が期待できる一方、価格が高く利回りはやや抑えられています。金利上昇局面では、出口戦略やキャッシュフロー計算が特に重要です。
ケース② 利回り・成長性重視の方
地方都市や物流、不動産再評価型物件（企業売却物件など）では、利回り5%超や値上がり余地のある案件も増加しています。
ケース③ 資金調達と節税を組合せたい方
減価償却やローン利息、空室率の想定を組み込むことで税務メリットもしっかり得られる物件が依然として存在します。
⚖ 不動産 vs 株式等との比較
- 不動産の強み：毎月の家賃収入・インフレ耐性・節税効果・実物資産としての安定
- 株式等の強み：流動性・少額投資・広範な分散投資が可能
現在の金利上昇期と地価上昇期は、不動産の“着実な収益”と“キャピタルゲインの両輪”が活かせるフェーズです Reuters+4tokyoportfolio.com+4Reuters+4。
📩 不動産投資のサポート体制
株式会社L不動産では、都市部・地方都市・リゾート案件など幅広い収益物件を対象に、次のようなサポートを実施しています：
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株式会社L不動産
代表取締役 生田 忠士
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